开云体育 开云平台开云体育 开云平台电线电缆是用来输送电能、传递信息和制造各种电机、仪器、仪表，实现电磁能量转换所不可或缺的一大类电工产品，是电气化、信息化社会中重要的基础性配套产业，被称为国民经济的“血管”与“神经”，与国民经济发展密切相关。具有用途广泛、品种繁多、门类齐全等特点。

　　其产品广泛的应用于电力、轨道交通、新能源、建筑工程、海洋工程、通信、石油、化工、汽车、船舶及航空航天等各个领域。

　　电线电缆行业上游主要为铜、铝、光纤、绝缘塑料、橡胶等原材料生产行业，原材料占电线%以上，其中铜和铝更是占到电线%以上，因此原材料价格的波动对行业毛利率的影响较为明显。铜和铝属于大宗商品，供应充足，但价格波动较大，资金实力较强的企业可以通过对铜、铝进行套期保值操作规避原材料价格波动的风险。

　　线缆下游主要是电力、通信、军工、民用航空、新能源发电及机械自动化装备等行业。行业内企业根据下游客户的订单要求，进行产品开发、设计和试验，并经过一系列测试后进行批量供货，提供产品配套和技术支持等全面服务。电线电缆行业与下业的发展密切相关，国家关于电网建设和改造、信息网络建设、军费开支、民用航空工业发展、新能源电力装机、工业自动化进程的变化直接决定了本行业未来的发展状况和市场需求。

　　在我国，近年来，随着国内经济的稳步增长，工业化、城镇化进程的不断推进，“一带一路”倡议的不断落实，以及“补短板、强弱项、优布局、提品质”等宏观政策保障城镇基础设施建设的持续投入，带动电力、石油、化工、城市轨道交通、汽车、建筑、新能源以及船舶等行业快速发展。尤其是智能输配电网建设与特高压网架建设不断加大，促进我国电线电缆行业实现了高效发展。如今，电线电缆行业已经成为我国国民经济中的第二大配套产业，年销售收入规模达万亿以上。截止到报告期末，我国电线余家，其中规模以上（年产值2000万元以上）企业数量有4000余家，行业内75%以上的企业为中小企业，没有一家企业具有绝对的龙头优势。但是，行业内头部企业依托自主创新与技术进步，在部分领域已经达到世界先进水平，国际竞争力和综合实力已经跃居世界前列。根据亚太线缆产业协会和线年全球线强》榜单，其中中国企业上榜达11家。

　　虽然我国电线电缆行业规模位居世界前列，但相比欧美日等发达国家，产品同质化严重，多以中低端常规线缆产品为主，且选用技术趋同，行业内企业竞争激烈，行业集中度相对较低。国内行业前十名企业的市场占有率在10%左右，而美国前十名电线电缆企业占其国内市场份额达70%以上，日本前七名电线电缆企业占其国内市场份额达65%以上，法国前5名电线电缆企业占其国内市场份额达90%以上。

　　近年来，随着我国电线电缆行业结构调整的持续深入，电线电缆企业之间洗牌整合步伐加快，未来我国电线电缆行业集中度将逐步提升，头部企业的先发优势和规模效应将愈发明显。

　　公司是电线电缆行业领先头部企业，也是电线电缆行业唯一的大型国有企业。公司拥有国家认定企业技术中心、博士后科研工作站、国家高压电力电缆工程中心“一‘室’两‘站’五‘中心’”等创新平台。公司参与起草国家、行业标准103项，拥有行业领先生产装备数百台（套），行业领先专利技术435项，可专业生产1000个品种、10万多个型号，近百万个规格的全系列电线电缆及导体、高分子材料产品，电压等级涵盖低、中、高和超高压，覆盖电线电缆应用的各个领域。凭借着领先的技术优势和过硬的产品实力，公司产品多次应用于北京奥运会、上海世博会、广州亚运会、大兴国际机场、国家电网、南方电网等重大工程和项目，积累了良好的企业声誉和形象，核心优势得到不断巩固和加强。

　　近年来，以风电、光伏为代表的新能源持续快速发展，引领全球能源转型。在技术创新规模化推广应用等联合作用下，光伏、风电项目开发建设成本持续降低，新能源电价补贴逐步实现平稳退坡，部分地区已经具备了平价上网的条件。近年来，我国陆续出台多项政策支持新能源发展，二氧化碳排放力争达到峰值，努力争取2060年前实现碳中和。风电和光伏行业正迎来发展的新纪元。

　　海上风电已经在多国的零碳路径中处于至关重要的位置，能源危机和俄乌冲突让各国政府更加认识到能源安全的重要性。《2022全球海上风电报告》预计2022-2030年间全球将新增260GW的海上风电容量，到这个十年末（2030年）全球累计海上风电并网容量将达到316GW。到2031年的累计装机容量将突破370GW。预计2030年全球累计漂浮式海上风电装机将达到18.9GW，其中11GW将分布在欧洲，5.5GW在亚洲，其余部分在北美。根据英国、荷兰、德国等国家发布的2030年海上风电的发展目标统计，目前欧洲地区海上风电的规划项目总容量已超过107GW。

　　受我国沿海气候影响，我国中大型海风项目的建设周期需2-3年，个别小型项目可在1-2年内完成。由于2021年是国补的最后一年，2019年的海风招标体量庞大，达15.6GW，同比增长225%。海风招标加速重启，规模创新高。进入2022年，随着地方补贴的出台，以及风机大型化加速，带动海风项目收益率提升，需求趋势向好；招标规模创历史新高，装机需求明确。据统计，2022年我国新增海上风电并网容量5.05GW，占当年全国风电新增并网容量的约13.4%；占全球海上风电新增市场份额的近六成，连续第五年位居全球新增规模的首位。截止2022年底，我国海上风电装机累计并网容量达到30.46GW，占全国风电累计并网容量的8.5%；占全球海上风电累计市场份额的一半左右，连续第二年位居全球累计规模的首位。

　　海缆是海上风电项目建设的重要组成部分，海缆对耐腐蚀、抗拉耐压、阻水防水等性能要求更高。与陆缆相比，海缆铺设于海底，水下情况复杂，需要承受较大水压，因此必须具有良好的阻水和机械性能，防止水分渗透导致海缆发生故障，也需要具备良好的机械性能为，Kaiyun 开云此外海缆还需具有防腐蚀、防海洋生物的能力，保障寿命。目前，海缆占据海上风电总规模10%-12%。未来海底电缆价值占比有望进一步提升。随着风电场规模的扩大，海底电缆价值占比呈上升趋势。一方面，规模增大使得远端风电机组与海上升压站的距离增加，场内海缆上升；另一方面，规模扩大使得送出海缆所能承受的容量达到极限，需视规模增加送出海缆的回数，增加了送出海缆的。预计全国海缆系统市场空间持续增长，至2025年可达385亿元。

　　公司控股子企业中航宝胜海洋工程电缆有限公司总50亿元，占地40万平方米。可为客户提供海底电缆、海底光缆、光纤复合缆、海底特种电缆和脐带缆及工程设计、制造、安装、服务等体系化、系统化、集成化的解决方案，是全球单体最大的海缆生产基地。

　　宝胜海缆采用世界最前沿的先进技术，研发了多项专利，拥有全球行业最高（201.68米）VCV立塔，配套建有5万吨级海缆专用码头。主要生产和检测设备分别进口于意大利、德国、芬兰、瑞典、瑞士等欧美国家，应用了全球最先进的制造装备技术，充分保证了海缆产品的优越性、可靠性和一致性。公司建有全屏蔽高压实验室，实现对局放、耐压、冲击、变频串联谐振等电缆性能的系统测试。同时配套了全球领先、中国唯一的高精度超净化原材料在线遴选系统，进一步提升了电缆绝缘性能等关键指标。

　　光伏作为可再生能源的主要电力方式，将在实现碳中和的各类领域和场景中扮演关键角色。随着光伏行业技术不断进步和度电成本的下降，过去十年全球范围内的光伏度电成本降幅超过90%，与风电、天然气、煤电及核电相比，降幅最大，光伏发电全球最低中标电价已达到1.04美分/KWh，装机规模达到GW级的国家数量已由2010年的3个大幅增长至16个，预计未来范围还将进一步扩大。目前光伏发电已在全球很多国家和地区成为最具竞争力的电力能源。

　　根据是否与公共电网相连，光伏发电系统主要分为独立光伏发电系统（离网式光伏发电系统）和并网光伏发电系统。其中，并网光伏发电系统根据建设规模及方式的不同，可进一步分为集中式光伏发电系统以及分布式光伏发电系统。分布式光伏系统是指在用户场地附近建设，一般接入低于35kV及以下电压等级的电网，所发电以就地消纳为主，且在配电系统平衡调节为特性的光伏发电设施。分布式光伏主要用于户用、工商业建筑屋顶，具有小、建设快、占地面积小、政策支持力度大等特点。

　　近年来，以“就地开发、就近利用”为主要特征的分布式光伏发电快速发展，装机总规模不断扩大。随着“双碳”行动方案的实施和“整县开发试点”工作的推进，分布式光伏发电将快速发展。目前光伏发展由补贴驱动向“需求驱动”挺进，进入平价阶段，逐步摆脱对财政补贴的依赖，实现市场化发展，行业配套政策不断完善。市场化电价环境将助力以光伏建筑一体化(BIPV)为代表的分布式光伏发展整合资源，实现集约开发。

　　我国分布式光伏发展较快，2015年的分布式光伏装机容量仅606万千瓦，目前已突破1亿千瓦，从结构来看，分布式光伏装机容量占总光伏装机的比例从2015年的14%提升至35%以上。预计未来我国分布式占比有望加速提升。近年来，国家发布了《广东、广西、海南省（区）分布式光伏发电项目并网指引》《户用光伏建设运行指南（2022年版）》《关于印发加快农村能源转型发展助力乡村振兴的实施意见的通知》等一系列政策支持分布式光伏产业的发展，分布式光伏产业的发展前景巨大。

　　公司控股子企业宝利鑫新能源开发有限公司以“分布式清洁能源装备和电力提供商”为发展定位，专注于分布式光伏电站、县域生活垃圾资源化处理、建筑节能解决方案的运营，拥有多项技术专利，目前持有分布式光伏电站规模超100兆瓦。宝利鑫发电项目聚焦央企、上市公司自发自用类屋顶分布式电站，初步形成了覆盖工商业光伏电站富集区的项目布局，自主开发的玄武监控系统获得软件著作权证书，以智能监控为神经，人员现场巡检为依托的精细化运维体系，保障所有电站始终保持良好运行状态。

　　航空高性线缆是性能最优越、安全性最高的线缆产品之一，要求线缆保证高度可靠性、重量轻、耐温高和耐磨性好等特点，此外还应能够耐燃料油、润滑油和其他化学溶剂等，对材料以及制造要求极高。我国军用飞机保有量与美国存在较大差距，“十四五”期间将加速列装。同时，以四代机为主的结构性升级换装也将为军用航空航天线缆带来巨大的市场增量空间。自20世纪70年代以来，军用无人机越来越频繁地出现在局部战争中，基于其广泛的应用前景、深远的战略意义以及成本低等先天优势，各军事强国纷纷加大对无人机的研制和采购力度。按照无人机采购金额占比1%，军用线缆在无人机整机价值量占比1%进行测算，“十四五”期间我国军用无人机线亿元。除了军用飞机外，民用飞机对航空线缆也有巨大需求。根据中国商飞发布的《2020-2039年民用飞机市场预测年报》，中国航空市场将接收50座以上客机8,725架。2022年国产大飞机C919已开始进行100小时验证飞行，2023年有望投入运营。假设C919达到年产100架的能力，整个“十四五”期间交付370架，按每公里8.1万元测算，单机航空线万元，“十四五”期间C919合计牵引的航空线亿元。

　　公司控股子公司沈飞线年，是一家专业化的航空及非航空线束的生产企业，依托宝胜股份和中航沈飞600760）的平台和资源，沈飞线束目前主要承担航空工业旗下各子公司多机种全机线束产品供应任务，为十余个军机机种全机、ARJ21飞机全机、Q400飞机中机身、尾段等长期稳定提供线束、电气盒及盘箱等产品供应。沈飞线束拥有丰富的军、民机全机线束制造经验，从产品工艺流程、零件状态、原辅料目录的编制，到工具、工装配备条件的设计；从技术问题的协调处理，到产品加工状态的监管控制。从产品过程质量的控制，到产品实物质量的终检，均有一套实施有效的工艺技术方法。二、经营情况的讨论与分析

　　2023年以来，公司以习新时代中国特色社会主义思想为指导，深入贯彻落实的二十大精神，积极承接新时代航空工业发展战略，坚持稳中求进总基调，聚焦主责，做精主业，继续实施“开源节流、强身健体、三定三清”工作，全面推进宝胜“11256”发展规划，主要经济指标相较去年同期均有所改善。

　　（一）机构改革破冰前行。公司深入推进调整优化组织架构，2022年下半年以来，在上级单位指导下，对宝胜股份总部组织架构进行了优化，调整后共设置12个职能部门和6个功能支持部门，干部职数精简151人。今年7月，将公司原10家模拟子企业整合成4个事业部，管辅人员（含劳务工）由505人压缩到306人，并逐步下沉至生产一线。深化三项制度改革，通过任期制和契约化管理，对考核排名靠后、担当作为不力的领导干部进行分析研判，及时调整；制定完善职工定级管理办法，打通晋升通道，积极开展薪酬改革调整，一线工人人均工资比去年增长16.4%，部分部门设置增量工资和配套的考核分配方案，根据个人业绩情况确定增量标准稳妥推进、分步实施各子企业“三定三清”工作。

　　（二）市场开拓强势发力。公司持续调整优化营销政策，围绕正向激励，适时对营销政策进行修订，激发广大营销人员开拓市场的积极性、主动性。发力主体市场，将电力行业作为业绩的基本支撑，将电力三产市场作为电力市场新增长点，该市场中标量及合作规模稳居行业前列。聚焦新能源市场，在国家战略引导下，于去年8月份组建新能源项目部，通过技术交流强化市场开拓，至今取得订单超10亿元，并成功与行业前十的头部企业取得合作。攻坚专项市场，装备市场，推进与振华重工600320）战略合作，成功开发中国电信601728）、北京世纪互联等战略客户。核电市场，成为国电投核电供应链唯一电缆企业成员，并成为“国和一号”产业链联盟会员。航空航天市场，成功服务了ARJ21、C919、AG600等机型，完成了一飞院、601所和洪都650所等10多个项目的研发和市场推广工作。此外，宝胜股份再次当选为江苏省电线电缆行业协会会长单位，并组织召开了会员大会，提升了行业影响力。

　　（三）技术创新稳中有进。2023年以来，宝胜坚定“创新驱动”战略，立足市场需求，全力推进产品创新、技术创新工作。新产品开发方面。新研发产品项目81项，其中44个项目进入样品试制、设计验证和分析总结阶段，10个项目进入项目结题阶段，6个项目市场开拓成效明显；新申请专利30件（其中发明11件）；新获授权专利23件（其中发明7件）。工艺改进方面。工艺改进项目立项39个，其中26个项目在样品试制及性能检测阶段，3个项目已进入结题阶段。科技项目申报方面。完成国家军民融合发展专项转移支付示范引导项目、省双创团队实施中期评价及省级新技术等科技人才申报4项，科技申报获立项资金1621.54万元。2023年新签订科研院所合作2家，已累计与15家科研院所形成合作，合作项目20个。

　　（四）成本压降狠下苦功。公司强力推进瘦身健体，对闲置房产和车辆等闲置固定资产处置正稳步推进。狠抓生产成本管控，通过成立原辅材料、物流、盘具、废品处置、机物耗、工艺改进等六个工作组，强化供应链管理，大刀阔斧的开展节本降耗工作，生产成本大幅压降，累计节约成本过亿。抢抓财务费用管控，通过与合作银行及机构洽谈压降利率，使用供应链、承兑汇票、信用证等多种工具，有效降低了企业流贷规模，进一步压降财务费用。截止2023年上半年年底，全公司已开立供应链62434.27万元，流转供应链134360.87万元，累计有息负债130.38亿元，较上年同期134.48亿元减少4.39亿元，同比下降3.26%。2023年1-6月份利息费用总计23670.77万元，较上年同期26462.28万元减少2791.51万元，同比下降10.55%。

　　（五）基础管理巩固提升。狠抓合规管理。根据上级单位审查要求及时编制完善相关制度清单，深化主要领导法治建设第一责任人职责。协助税务部门对公司营销人员个税问题进行了全面诊断，完善了营销政策，解决了审计提出的税收合规风险。狠抓数智化建设。财务数智化项目现已完成股份共享报账功能上线，完成司库资金分析平台的搭建工作，预计11月前可实现整体上线。生产系统MES项目以中压制造部为试点，基本实现生产计划下达、排程管理、报工管理的电子化，实现生产全过程可追溯；大数据中心项目、云桌面项目、供应链数字化项目等均已正式启动。狠抓安全环保工作。积极落实安全生产专项整治三年行动、安全生产十五条硬措施及安全生产大检查工作相关要求，公司以高分通过了航空工业安全生产专项整治三年行动集中攻坚阶段验收和宝胜股份安全标准化二级复评。生态环保方面，严格做好废水、废气、噪声达标排放和危废处置监管，目前未发生一起环保事件。三、风险因素

　　公司的持续竞争优势的主要来源之一为公司所拥有的关键管理人员、核心技术人员及其研发的核心技术。虽然公司已制定并实施了针对公司核心技术人员的多种绩效激励约束制度，但随着市场竞争的不断加剧，电线电缆行业对核心专业人才的需求与日俱增，仍不排除核心技术人员流失的风险。随着募集资金项目的实施，公司资产和经营规模将迅速扩张，必然扩大对技术人才的需求，公司也将面临技术人才不足的风险。

　　铜、铅、铝等金属材料是电线电缆行业最重要的原材料，其价格的大幅波动将直接影响线缆企业的利润情况，公司虽然已执行了主要原材料的套期保值，极端情况下可能导致企业大幅亏损。

　　国家产业政策的出台以及调整都会对相关行业产生重大影响。目前，与线缆行业相关的产业政策主要有电网建设相关规划、铁路网建设相关规划、轨道交通和先进装备制造及新能源等战略性新兴产业规划、节能减排类规划，另外还包括针对房地产的调整和建设等政策，这些产业的发展将直接影响到对电线电缆的需求。同时，海上风电已采取竞价上网，2019年及2020年竞价上网电价逐步下调，根据现行政策，2022年起，海风补贴政策将发生调整，国家补贴退出，部分如广东、山东、浙江等省份陆续出台了地补政策。虽然近几年海上风电产业的技术不断进步，规模效应增加，有效降低了成本，大量平价上网项目已立项或开工建设，但各省十四五海上风电规划的真正全面落地有待后续项目在2022年及2023年陆续启动建设信息。因此不排除因政策调整而可能影响国内海上风电发展节奏以及对海缆的需求，行业增速一定程度上存在不确定因素。

　　近年来公司业务发展情况良好。随着各举措的有效实施，公司资产和经营规模将迅速扩张，产销规模大幅增加，将在资源整合、科研开发、市场开拓等方面对公司管理层提出更高的要求。

　　我国电线电缆行业企业数目众多，行业高度分散，市场集中度低。据国家统计局数据，目前我国电线电缆行业的大小企业达上万家，其中形成规模的有4000多家左右。目前，中低压电缆技术含量以及对设备的要求不高，相关市场竞争极为激烈，公司面临一定程度的市场竞争风险。Kaiyun 开云四、报告期内核心竞争力分析

　　公司建立完善了技术委员会、技术中心、各子企业三级创新体系；推行产品总师制，完成了首批25位产品总师、副总师的聘任；积极与市场化程度高的科研院所、客户进行战略合作；完善产品生产体系、质保体系、检验体系相应的标准、制度、流程，保证产品生产的稳定性和一致性。材料研发能力和装备研发能力得到加强，一些新产品、新技术和新装备都取得了进展，一些新产品打破了国外垄断，宝胜股份也从过去单一的产品研发，向材料研发、智能制造、装备研发和系统集成全产业链研发转变。

　　一要加强“三有”营销人员队伍建设。加大营销人员的培训工作，招聘“三有”人才及时补充营销队伍的新鲜血液。二要加强自主营销人员队伍建设，全方位多层次做好自主营销人员的挖掘。三要加强技术营销队伍建设。组织技术人员、研发人员上市场，以技术营销攻克市场。四要加强经销商、代理商和渠道商队伍建设。

　　公司大力实施品牌战略，通过科技树牌、质量立牌、服务争牌、诚信创牌、法律护牌等手段，不断提升宝胜品牌含金量，通过实实在在地做产品、抓质量，进一步提高企业声誉，提升了宝胜品牌在市场中的知名度、美誉度和忠诚度，赢得了客户的认可和信赖。

　　目前，公司可专业生产1000个品种、10万多个型号，100多万个规格的各种系列的电线电缆及导体产品，电压等级涵盖低压、中压、高压和超高压，产品可覆盖到电线电缆应用的各个领域，构建了融项目设计、产品设计、产品制造、产品安装、项目运行维护为一体的系统集成能力，是行业内品种规格最齐全，系统集成能力极强的大型企业，能够快速满足不同市场客户的需求。

　　公司不断强化在外货款管理平台、项目管理平台、订单管理平台以及电子仓库、供应商管理平台、质量管理LIMS系统等信息化平台的功能完善，持续做好ERP、CAPP功能升级。按照“数字化、网络化、智能化”的要求，加快推进宝胜海缆、中压公司和宝胜高分子、宝胜网络电缆“数字化”工厂全覆盖步伐。宝胜中压电缆制造车间荣获江苏省示范智能车间称号。宝胜股份荣获扬州市智能制造十佳企业，获评2020年度江苏省级工业设计中心。公司还作为南网唯一线缆企业代表，受邀参加第十七届中国南方电网国际技术论坛暨《数字电网白皮书》发布会，获得南网高层的高度肯定。

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